Requisitos de capital y gestión de riesgos de las posiciones en titulizaciones

Requisitos de capital por riesgo de mercado aplicables a las titulizaciones ( Artículo 1 , apartados 4 , 6 y 8

Sustituir los actuales requisitos de capital permanente por nuevos métodos de cálculo basados en la naturaleza y el perfil de riesgo de las entidades de dinero electrónico ( artículo 7 ) .

Este anexo presenta pormenorizadamente los métodos de cálculo de los requisitos de capital por riesgo de crédito de contraparte .

Los requisitos cuantitativos ( tales como los requisitos de capital ) se consideran desproporcionados con relación a los riesgos y podrían resultar excesivamente complejos para los proveedores más pequeños y los nuevos operadores .

Requisitos de capital por titulización

Consideremos los requerimientos de capital de los bancos.

Los principales resultados fueron alentadores , toda vez que estaban acordes con el objetivo del Comité de incrementar la sensibilidad al riesgo de los requerimientos de capital , sin modificar , prácticamente , la cuantía total de los requerimientos actuales .

Dados los malos resultados observados recientemente , procede reforzar las normas de los modelos internos para calcular los requisitos de capital frente al riesgo de mercado .

A título de ejemplo , la presente Directiva aclara que los requisitos de capital frente a los riesgos de liquidación se aplican igualmente a la cartera de inversión .

Se deben clasificar las plataformas que ofrezcan servicios básicos de depósito y préstamo como los bancos, cuyas transacciones entrañan riesgos crediticios, comerciales y de liquidez que deben ser objeto de supervisión prudencial, junto con medidas como los requisitos de capital mínimo basados en el riesgo.

La propuesta rebaja considerablemente los requisitos de capital para los activos con menor riesgo en poder de los OIC , pero mantiene requisitos de capital elevados si se trata de activos de alto riesgo o si se desconoce el riesgo real .

Los requisitos prudenciales en términos de coeficientes mínimos de capital , buenas prácticas de gestión del riesgo e información pública constituyen los principales instrumentos a este respecto .

La propuesta prevé que los requisitos de capital para la cartera de negociación se basen en los aplicables a valores equivalentes de la cartera bancaria .

Las entidades de crédito que calculen sus exigencias de capital de conformidad con las letras b ) y c ) del artículo 75 divulgarán por separado estas exigencias para cada riesgo mencionado en dichas disposiciones .

Basándose en la valoración cualitativa del riesgo realizada en su evaluación de impacto , la Comisión opina que las actuales obligaciones en materia prudencial son excesivas para el riesgo que conlleva la actividad .

Dictamen del BCE sobre legislación comunitaria relativa a los requisitos de capital

Requisitos de capital frente a los riesgos de mercado basados en modelos internos ( Anexo II , punto 3 ) Actualmente , las entidades pueden calcular sus requisitos de capital frente a los riesgos de mercado inherentes a su cartera de negociación por medio de sus propios modelos , que estiman las pérdidas que pueden derivarse de futuras fluctuaciones adversas del mercado .

anexo II , punto 1 ) Los requisitos de capital respecto de las titulizaciones de la cartera de negociación se calculan actualmente como si dichos instrumentos fuesen posiciones de deuda normales , a diferencia de lo que ocurre con la cartera bancaria , para la cual se establece un conjunto de exigencias de capital independientes , más diferenciadas y sensibles al riesgo .

Aparte de un procedimiento de autorización basado en algunos requisitos cualitativos , las entidades de pago estarían sujetas a un marco regulador que i ) se basaría principalmente en unos requisitos de información redactados en términos generales , y ii ) no incluiría requisitos de capital frente a riesgos cuantificables ( véase el artículo 5 de la directiva propuesta ) .

El mercado de pequeños pagos está todavía fragmentado El grado de fragmentación relativamente elevado de la infraestructura de pequeños pagos ha dificultado la implantación de la banca transfronteriza .

Procede adaptar las exigencias de capital por riesgo específico aplicables a las posiciones de titulización a los requisitos de capital para la cartera bancaria , ya que estos últimos hacen posible un tratamiento más diferenciado y sensible al riesgo de las posiciones de titulización .

Por último , las entidades de credito mejoraron su gestión de riesgos con vistas a controlar mejor el mayor riesgo de crédito existente y también a responder al reto planteado por los cambios en los requerimientos de capital previstos en el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea , denominado Basilea II ( véase sección 2 del presente capítulo ) .

The requirements after year ( n 5 ) would depend on the possibility of moving to a risk based approach for determining the frequency of visits .

Cuando la expansión del crédito es rápida, puede resultar apropiado aumentar los requerimientos de capital de los bancos como un reaseguro contra el riesgo acentuado de una subsiguiente contracción.

Por consiguiente , en el futuro , las empresas de inversión que presten solamente asesoramiento en materia de inversión también pueden estar sujetas a exigencias de capital relativas al riesgo operativo de esa actividad .

Desafortunadamente, el nuevo Acuerdo III de Basilea y la subsiguiente Directiva de la UE sobre Requisitos de Capital no han logrado corregir las dos principales falencias de las normas internacionales de prudencia esto es, su dependencia de los modelos de gestión de riesgo de los bancos para el cálculo de los requisitos de capital, y la falta de rendición de cuentas de los supervisores.

En primer lugar, los requisitos de capital deben fijarse como una proporción directa entre el capital ordinario y los activos totales, abandonando de esa forma toda referencia a los modelos de gestión de riesgos de los propios bancos.

Se incluyen entre ellas propuestas tendentes a reducir el recurso a estimaciones cíclicas de capital basadas en el valor en riesgo ( VAR ) y a mejorar la cobertura del riesgo para los instrumentos de retitulización y el riesgo de incumplimiento y de migración para los productos de crédito no titulizados .

EXPLICACIÓN DETALLADA DE LA PROPUESTA Requisitos de capital por retitulización

( Fondos de capital riesgo )

o ) por separado para la cartera de negociación y la cartera de inversión , la siguiente información i ) el importe agregado de las exposiciones de titulización conservadas o adquiridas y las correspondientes exigencias de capital , desglosado por exposiciones de titulización y de retitulización , y subdesglosado en un número significativo de grados de ponderación de riesgo o de exigencias de capital , para cada método de cálculo de los requisitos de capital utilizado

tratamiento más flexible del capital a los efectos del riesgo operativo , en el contexto del primer pilar

Esta modificación supondrá previsiblemente la práctica duplicación de los actuales requisitos de capital para la cartera de negociación . Ampliar la actual exigencia de capital frente al riesgo de incumplimiento en la cartera de negociación de modo que refleje pérdidas no necesariamente consistentes en el incumplimiento del emisor p .

Ahora los bancos se contentan con dejar esos fondos en la Reserva Federal, donde tan sólo rentan un 0,25 por ciento, porque carecen de riesgo, gozan de total liquidez y están libres de los requisitos de capital mínimo.

Conviene aplicar igualmente a la cartera de inversión los requisitos de capital frente a los riesgos de liquidación .

Por ejemplo, si los reglamentadores reducen las necesidades mínimas de capital a los bancos que concedan préstamos para inversiones resistentes al clima y favorables para el medio ambiente, la gestión eficaz de los riesgos y los objetivos normativos a largo plazo estarán mejor armonizados.

El BCE subraya que el precio del capital proporcionado debe basarse en el riesgo y determinarse según el coste de mercado de las garantías correspondientes , teniendo en cuenta el riesgo específico tanto del instrumento escogido para inyectar capital como de la institución recapitalizada .

Herramientas de calificación ( RT ) una de las fuentes de evaluación de la calidad crediticia contempladas en el sistema de evaluación del crédito del Eurosistema ( ECAF ) , que comprende las aplicaciones desarrolladas por terceros para evaluar la calidad crediticia de los deudores , basándose , entre otra información , en las cuentas auditadas .

Herramientas de calificación ( RT ) una de las fuentes de evaluación de la calidad crediticia contempladas en el sistema de evaluación del crédito del Eurosistema ( ECAF ) , que comprende las aplicaciones desarrolladas por terceros para evaluar la calidad crediticia de los deudores , basándose , entre otra información , en las cuentas auditadas .

Cartera de negociación En relación con los requisitos de capital relativos a las carteras de negociación de los bancos , se introducirán las siguientes modificaciones selectivas , alineadas con las disposiciones previstas por el Comité de Basilea Añadir al VAR ordinario un margen de capital adicional basado en un VAR correspondiente a escenarios de tensión .

imposición transitoria de un único requerimiento de capital mínimo basado en el capital estimado a tenor del Acuerdo actual .

Conseguir un equilibrio razonable entre emisores e inversores Los requisitos previstos de transparencia se sitúan en el contexto de un mercado europeo integrado de capitales .

Si estas normas no son aplicadas por el agente informador , la determinación de los préstamos que se deberá incluir en este detalle se basará en el método elegido para cumplir los requisitos de capital .

Sobre este particular conviene recordar que los servicios de pago prestados por entidades de crédito estarán sujetos expresamente a requisitos de capital específicos relacionados con el riesgo operativo propio de esos servicios ( 9 ) .